При инвестировании вы будете постоянно встречать одни и те же слова: усреднение, диверсификация, ребалансировка. На самом деле, это те три кита, на которых держится ваш инвестиционный портфель и важно понимать, как работает каждый из них.
Урок 3.1 Диверсификация
Начнем с самого простого – с яиц и корзины. Все знают, что не стоит класть яйца в одну корзину – это как раз и есть вся суть диверсификации. Вот конкретные примеры для большей ясности:
- Чтобы не зависеть от результатов одной компании в портфеле, нужно добавлять несколько эмитентов;
- Чтобы не зависеть от одной отрасли, нужно чтобы их также было несколько. То есть не только банковская, но и нефтяная, IT, продовольственная, развлекательная отрасли или др.;
- Чтобы обезопасить себя внутри отрасли, следует также брать не только одну компанию из интересующей сферы экономики;
- Чтобы портфель был защищен от сильных падений, нужно добавлять не только акции, но и облигации.
Но есть и обратная сторона диверсификации. Чем больше бумаг вы наберете в свой портфель, тем ближе ваша доходность будет к среднерыночной. А среднерыночная доходность около 8% годовых. То есть с увеличением количества бумаг в портфеле вы с одной стороны уменьшаете риски, и, как правило, уменьшаете общую доходность.
Представьте, что в портфеле 10 акций в равной пропорции. Две упали на 50%, три выросли на 15%, одна компания выросла на 80%, а остальные четыре не выросли вообще. Ваш итоговый результат 2,5%.
А теперь представим, что в портфеле было только 5 бумаг, из которых одна упала на 50%, одна выросла на 80%, а другие не выросли вовсе. Ваш результат уже 6%.
Поэтому занимаясь диверсификацией, не увлекайтесь сильно процессом.
К примеру, если взять индекс S&P500 (который содержит 500 крупных американских компаний), то можно увидеть, что он растет. Если посмотреть внутрь каждой компании, то мы увидим, что есть такие уникумы как Apple, Amazon, Facebook, Nike, Microsoft, Visa, Mastercard, которые показывают двухзначные доходности. Но есть и те компании, которые теряют в стоимости и уходят в серьезный минус, взять к примеру, GeneralElectric, ExxonMobil, Boeing. А в результате мы видим небольшой прирост около 8-10% годовых, если брать весь индекс целиком на длинном промежутке времени. Но если бы вы добавили в свой портфель в большинстве своем прибыльные компании, то смогли бы получить итоговый прирост значительно выше.
Оставить комментарий